 行业面看，韵达近三年营收常年稳居第二，但在“通达系”中业绩远逊色于中通和圆通。2023年，韵达营收规模虽在中通之上，但归母净利润仅为其的18.57%，毛利率也较其低20.81个百分点。而2022年以来，圆通的毛利率大幅上升，超越了韵达。
2021-2022年，韵达快递业务量分别为184.02亿件和176.09亿件，市场份额分别为16.99%和15.92%，坚挺地保持行业第二。然而，2023年，其快递业务量同比增长7.07%至188.54亿件，但市场份额却被圆通反超，目前在三通一达中位列第三。
二级市场方面，截至2024年4月30日其披露最新财报，韵达收盘价报7.85元/股，而2017年1月18日正式借壳上市以来，其股价最高曾达60.73元/股。相较之下，已跌去87%。 韵达管理乱象：以罚代管 年罚金过亿 然而，进入2024年，围绕韵达快递的争议还在不断加剧。今年4月，中央广播电视总台《焦点访谈》曝光了韵达义乌北苑营业网点“快递盲盒”涉嫌违法售卖退件的乱象。据报道，部分网点私自将本应退回商家的快递以“一元一斤”的价格进行售卖。随后，义乌邮政管理局会同公安等部门连夜组织调查行动，国家邮政局市场监管司也就此约谈韵达快递总部上海韵达货运有限公司。 关于该事件的后续进展，网易财经先后致电了义乌邮政管理局和浙江省邮政管理局，对方未予以回复。 在此背景下，韵达2024年一季报显示，公司实现营收111.56 亿元，同比+6.50%；实现归母净利润4.12 亿元，同比+15.02%；实现扣非归母净利润3.85 亿元，同比+11.50%。公司24年一季度完成业务量49.42 亿票，同比+29.14%，单票收入2.20 元，同比下滑-15.92%。 有分析指出，种种事件的背后折射出韵达在管理层级的缺位。据了解，韵达采用“枢纽转运中心和干线网络自营、终端揽派加盟相结合”的网络化运营模式。总部仅负责快递分拣和干线运输，揽件和派件由加盟商负责，总部按区域分给加盟商，加盟商再统一将区域分割给不同的网点承包，最终形成多级加盟。 分产品看，中转费和派费两项营收占比约89.83%，即韵达向收揽加盟商出售“通过自营枢纽转运中心转运、委派末端加盟商派件至客户”的服务收取费用。即揽收量成为了其主要营收。
值得一提的是，2023年，韵达的营收结构出现了一些改变。其中，中转费收入由234.02亿元降至172.18亿元，营收占比也由49.34％骤降至38.28％；派费收入同比增长12.53％至231.88亿元，占比也增加了8.11个百分点至51.55％；面单销售收入同比大增210.46％至28.45亿元，占比增加了4.39个百分点至6.32％。 由于总部掌握定价权和管理权，一级代理网点掌握辖区内网点的分包权和罚款权。日趋白热化的价格战导致各大快递公司盈利能力承压，这种压力又会一层层传导到基层网点和快递员身上。随着盈利能力走低，“以罚代管”向下传导的现象也愈发严重。 在走访中，多位韵达快递服务站老板向网易财经坦言：爱罚款、靠罚款营收成为众多加盟站点对韵达品牌的直接印象。“只要罚不死，就往死里罚”。 有媒体报道指出，有人送了1个月韵达快递居然要交13万罚款，家住烟台蓬莱区的高先生在网上反应他承包韵达快递服务站一个月，每天工作12小时以上却收到韵达公司13万元罚单，他认为快递公司给他们的账单中有许多罚款理由子虚乌有。 去年八月，有十年快递经验的项楠（化名）花50万在镇上承包了韵达的一级网点，起初网点揽收指标为900票，接手两个月后考核任务量就从900票大幅上调至2975票，未完成的揽收任务按0.5元一票罚款。 |
