2024年以来,股份行业绩普遍承压,增长弱于国有行和城农商行。本就竞争力相对疲弱的民生银行,前三季度营收1016.60亿元,同比下降4.37%;归母净利润304.86亿元,同比下降9.21%,降幅在股份行中较高。
对比来看,营收降幅仅好于平安银行和光大银行,净利润降幅在股份行中最大。从业务状态来看,前三季度资产扩张依然乏力,增长2.34%,在股份行中仅好于光大银行。一方面现在金融需求不足,优质资产缺乏,另一方面民生银行负债能力难以驱动增长,能拉来足够的存款才能增加放贷。民生银行负债总额前三季度仅增长0.21%,自然很难让资产扩张力度强起来。负债涨不动的原因在于,民生银行负债主要靠存款,民生银行的存款又主要靠公司存款,2024年前三季度公司存款规模下滑了5.68%,使得整体存款下降了2.28%。公司存款下滑的原因可能是企业客户经营压力加大,或者企业客户出现一定流失。 好在净息差有企稳迹象,同比虽然下滑,但三季度1.42%的净息差相比于上半年1.38%,已经有所回升。这对于民生银行是个好消息。不过从净息差绝对水平来看,前三季度1.4%的净息差依然是股份行里相对较差,仅好于“难兄难弟”浦发银行。 其他指标上,不良率基本持平,不过拨备覆盖率下滑了3.43个百分点,可能是加大了坏账核销力度,因此资产质量上并没有好转。 总体来看,现在的民生银行增长能力在股份行乃至上市银行中都是比较弱的,缺少资产扩表的能力,净息差不高,坏账依然在增加,距离企稳回升还有距离。 其中资产质量的下滑、坏账的增加是民生银行业绩大滑坡的主因。2016年时,不良率已经攀爬至1.68%的高点。此后一边核销坏账,一边不断生成坏账,到2022年时坏账仍有1.68%。相比之下其他规模相近的股份行都出现了不良率的下降。而民生银行的坏账并未能得到有效控制。因此消耗了过多的拨备和利润,同时由于坏账不能得到控制,资产规模也不敢大幅扩张,因为扩张越多,坏账规模越大。正如董事长高迎欣在2022年所言,虽然在过去两年营收承压,但也避免了不少风险。
为什么陷入低谷难以走出?
曾经的欠账太多,民生银行这几年里一直处在消化存量不良的阶段,业绩慢慢暗淡。曾经被诸多大佬趋之若鹜的民生银行,这些年来业绩竟如此疲弱,坏账持续增长? 这就不得不说民生银行历来的经营风格。自1996年创立至今28年里,民生银行经历了四任董事长,八任行长。
上世纪最后几年蔡鲁伦任行长期间,民生银行就确立了以利润为中心的激励体系,这是推动民生银行快速发展的机制保障。民生银行高管薪酬也一直处在业内较高水平。董文标则是将民生银行推向辉煌的关键人物,他和他提拔的洪崎共同塑造了民生银行曾经优秀的业绩,洪崎曾经坦言,我们有时候利润太高了,自己都不好意思公布。 在本世纪的第一个十年里,民生银行是内地成长性最强的银行,但也为后来的资产质量滑坡埋雷。作为当时的明星企业家,董文标和洪崎都比较推崇做大做强,在资产扩张上有独到的贡献,但在金融的另一核心环节风控上,做得不够好。董文标设立了他引以为豪的独立评审和独立审计制度,但事实证明并未管住风险。出身于外资行的第四任行长王浵世与董文标有较大差异,更注重零售,做深做透,慢慢发展,不过三年任期届满后并未续聘。 董文标在2006年担任董事长后的两大标志性尝试在于: 首先,为民生银行确立了小微金融的差异化发展之路。当时的银行多服务于大中型企业,小微服务确实是蓝海,特点是需求大,收益更高,不过风险也更大。为此董文标设计了“一圈一链”、城市商业合作社等小微金融合作模式,将小微金融搞得风生水起。“一圈一链”是把商圈和供应链上的中小企业资源进行整合,批量进行获客与风控。民生银行得以成为银行中的“小微之王”。史玉柱成为坚定的民生银行拥趸,也多是因为董文标。直到目前,民生银行依然是小微资产规模较大的银行之一。 |