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腾讯的“至暗时刻”过去了吗?(2)

商业 | 发布时间:2022-11-17 | 人气: | #评论#
摘要:实际上,自2018年930组织架构调整后,腾讯金融科技与企业服务板块占比从2019年1季度25%提升到2021年以来30%以上,业务收入从218亿元增长至2022年三季度的

实际上,自2018年“930”组织架构调整后,腾讯金融科技与企业服务板块占比从2019年1季度25%提升到2021年以来30%以上,业务收入从218亿元增长至2022年三季度的448亿元,长期呈现出较为稳健的增长。

这或并不足以认为腾讯开始逐渐摆脱“游戏”依赖,但这样的收入结构调整,也确实可以看出腾讯TO B业务与TO C业务并行的业务基本盘构想。

从降本增效视角观察,腾讯2022年Q3虽然增量有限,但基本稳住了态势。

在降本层面,腾讯Q3收入成本同比下降2%至人民币781亿元。其中,增值业务收入成本同比下降1%至351亿,网络广告业务收入成本同比下降5%至115亿,金融科技及企业服务业务收入成本同比下降3%至299亿。对此,腾讯将原因总结为:对渠道及分销成本、云项目部署成本及内容成本的严格把控,而服务器与频宽成本(特别是随视频号服务增长而产生的成本)增加。

此外,腾讯Q3“降本”的另一大关注点,则在于销售及市场推广开支的缩减。该季度,腾讯销售及市场推广开支同比下降32%至人民币71亿元。

“省钱”,让腾讯的净利润(Non-IFRS)经历了四个季度的下滑后重新实现了同比增长:2022年Q3,腾讯净利润(Non-IFRS)增长15%至323亿元。

在“降本增效”大主题下的腾讯,有个数据无法避开:今年腾讯CSIG、PCG曾进行裁员,整体比例约为15%;截至2022年9月30日,腾讯员工为108836名,较二季末110715再减少1879名员工,而今年三月底员工为116213名员工。这也意味着,2022年三个季度以来,腾讯累计减少7300余名员工。

二、腾讯的第二曲线在哪?

管理学大师查尔斯·汉迪在其《第二曲线:跨越“S型曲线”的二次增长》中,曾指出:企业和个人只有打开成长思维的束缚,以“面向未来”的思维和行动,才能不断成长。

对于腾讯而言,敢于突破、敢于走出曾经的舒适区,显得尤为重要。而如何在当下,寻找到真正的第二增长点?无疑成为腾讯,也几乎是现阶段所有互联网公司面临的巨大挑战。

事实上,从2021下半年到2022年上半年这连续四个季度,腾讯财报的表现一直在“挣扎”,:这期间腾讯总收入在放缓,净利润在下滑。

而业绩表现数次不及预期,甚至一度引发股价起伏——在最为“震荡”的2022年10月底,腾讯一度跌破200港元关口。时间线拉长,腾讯从700港元上方至今,腾讯股价在一年多的时间跌去超过70%。而为了增强市场信心,2022年Q3以来,腾讯控股持续维持高回购力度,今年以来其累计回购高达接近80次,耗资超200亿港元,远超过了2021年全年的回购规模。

对此,不少人将腾讯“挣扎”归因为:国内游戏业务表现不佳以及各种问题导致收入不及预期。而这一现象在2022年Q2似乎被放大到了极致:该季度,腾讯净利润(Non-IFRS)为281.39亿元,同比下滑17%。

寻求第二增长点,是“再造腾讯”的关键。沿袭以往思路与对成功路径的依赖,腾讯在近一年来主讲游戏侧重从国内面向海外。诚然,对企业而言,聚焦何种行业与侧重何方市场没有任何对错,只有盈亏大小:但以此为衡量标准,腾讯海外游戏市场2021年Q3、Q4增长分别达20%、34%,到了2022年Q1收入106亿增速仅为4%,今年二季度则为107亿元几乎原地踏步,到了Q3则回暖到117亿。

以此而言, 腾讯游戏出海业务似乎很难在当下担起“第二曲线”的重任。

而在腾讯游戏业务、广告业务短期承压前提下,备受关注的微信“视频号”商业化进程,正成为万众期待的焦点。正如马化腾在Q2财报中该表示:“我们于二零二二年七月开始推出视频号信息流广告,相信这将是拓展市场份额及提升盈利能力的重要机遇。”

在Q3财报中,腾讯重提“视频号”达12次。其中,视频号推出的信息流、以及直播业务等,都成为了腾讯财报中解释Q3季度业务增长的主要原因之一。然而,时至今日腾讯对视频号具体数值并未在财报中真正披露。而视频号对业务板块具体贡献的营收,视频号 DAU 、用户使用时长等重要数据,以及增长情况也未可知。

资料图
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责任编辑:网络
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