 如果说整体消费疲软只是一道模糊的金箍咒，那么，对于理想们来说，中高端市场的容量则是一道清晰可见的天花板。根据中信证券的研报，2021年，中国30万以上的SUV车型总销量为210万辆，约占整体乘用车市场的9.6%。这意味着，即便完全实现油电转换，市场容量也相当有限。 9月份，依托于前期的在手订单，理想单月交付量达到11531辆，其中，理想L9的交付量超过1万辆，但交银国际预计，高达46万元的价格可能会抑制L9的市场销量，后续交付趋势仍有待验证。
伴随外围市场的水温变化，整个电动车市场的内卷程度也逐渐升级。 一个有意思的细节就是，8月15日，小鹏S4超快充发布当天，除了常规的产品介绍，针对谁才是新能源的未来，何小鹏公开表态称，倘若超快充、高续航、自营充电站三位一体联合发力，将改变市场格局，混动将会被淘汰。虽然这并不是何小鹏第一次内涵增程路线，但还是引发了李想的回怼。 仅仅隔了一天，李想就在理想汽车的业绩分析会上正面硬刚，“往后看5年以上的时间，增程仍然是SUV的最佳解决方案”，并且，李想还进一步炮轰那些不分增程与混动的友商，“如果连这里头的东西都理解不清楚，还在讲什么先进什么落后，我相信这些企业很难把产品卖好”。
对比创业初期蔚小理三大掌门人之间的惺惺相惜，这次火药味颇浓的对峙，某种程度上也是理想与小鹏竞争转向白热化的信号。而引发这种转变的关键在于，伴随小鹏的向上突破与理想的向下进攻，二者的市场重合度已经越来越高，甚至L8的提前发布也被外界视为理想拦截小鹏G9的手段。 除了高层之间的你来我往，这种火药味也逐渐渗透到了一线市场。10月10日，一位车主在网络上爆料称，近期在充电站充电时，注意到小鹏充电操作指引处左下角被贴上了理想汽车的营销码，上面还写着“邀请好友卖掉小鹏，立即转投理想汽车”的宣传字样，验证后发现正是理想的拉新链接。 不过，对于理想汽车来说，真正的敌人可不止小鹏一个。据不完全统计，即便抛开传统BBA的电动车型和刚刚上市的小鹏G9，30万到50万级电动SUV市场的主流玩家，还包括特斯拉Model Y、蔚来ES7、问界M7、阿维塔11、岚图FREE、魏牌摩卡DHT-PHEV、领克09 PHEV、腾势D9等等。 不同于早期理想ONE所能享受的先发者优势，如今，理想L7、L8、L9均在对应细分市场遭遇围攻，甚至今年问世的问界M7、魏牌DHT-PHEV等混动车型的新车发布，基本全程都是围着理想的车型参数打。一位自称被收割的理想ONE车主则表示，“后悔没等半年，市场上的选择会多得多”。 针对理想最近的发布的两款新车，花旗分析师在测评报告中表示，综合考虑车辆的尺寸与全生命周期的成本，理想L7与L8的市场竞争力总体仍然在线，相较于岚图FREE增程版、问界M7增程版，理想L7与L8的性价比会更高，不过，对比领克09 PHEV及腾势D9，理想L7与L8的性价比则更低。 更令市场上主流玩家都胆寒的是，近期，为了挽救市场销量，国产特斯拉已经传出了降价的消息。作为降价策略的前瞻信号就是，从上个月16号开始，特斯拉已经通过保险补贴实现了8000元的变相降价，而根据最新的消息，在即将到来的这轮降价潮中，Model Y的降价幅度或将达到4万元。 可以预见的是，倘若特斯拉最终决定降价，电动车市场的内卷程度会继续升级，而正在收紧的增程电动车牌照，也会进一步挤压理想汽车现有产品的生存空间。10月10日，继北京之后，上海市发布最新政策，宣布从明年1月1日起，将不再对购买增程及插混车型的车主发放绿色专用牌照。 一位接近比亚迪的人士表示，短期来看，包括理想、比亚迪等车企在内，今年年底的销量还能冲一波。交银国际也在研报中表示，理想业绩短期受到的冲击较小，但长期来看，理想新车型仍然依赖增程技术，而越来越多地方正在取消增程电动车的新能源牌照，这仍然是一个关键的利空因素。 |
