 8月9日，A 股市场迎来风格切换，上证指数低开高走，一度上触3503点，沪沪深300收涨1.3%，而科创50指数缩量走低；板块中，食品白酒等消费板块领涨，地产股也迎来罕见反弹，而科技股走势低迷，半导体板块领跌，锂电池、新能源等板块走低。
对于市场风格是否已经切换，市场人士向证券时报・e 公司记者表示倾向于有这种可能性，目前资金已经买低估值和消费板块了，不过这种风格不会一蹴而就，后续还要观察；另外，机构提示热门的科技成长板块赛道拥挤，投资需要寻找高性价标的。 低估值板块修复 *ST 盐湖作为盐湖提锂龙头在8月10日起恢复上市，而前期涨势凶猛的锂电板块在本周一开始踩了一脚急刹车。 以锂矿企业为例，受锂资源供应紧张、价格飙升的刺激，天齐锂业、赣锋锂业、江特电机等公司在上周接连创下历史新高，8月9日却分别下跌1.56%、5.14% 和4.56%，江特电机甚至开盘一度触及跌停。 锂电投研人士告诉记者，股价回调一方面由于标杆公司 * ST 盐湖即将复牌上市，对资金产生了一定虹吸效应；另一方面是前期累积较大涨幅后有获利资金出逃。 整体来看，反观低估值板块表现抢眼，出现了一波反弹。8月9日，生猪板块上，牧原股份开盘迅速拉升并以涨停收盘，正邦科技、新希望等生猪企业也实现了不同程度的涨幅。消息面上，猪企近日密集发布7月份销售快报，数据显示生猪售价普遍出现了小幅环比上涨，涨幅绝对值最大的牧原股份生猪销售均价则从13.58元 / 公斤升至15.04元 / 公斤。此前，生猪企业受累受价格低迷，业绩普遍失速，股价连续半年阴跌不止。 另外，地产股迎来久违集体大爆发，金地集团、保利地产纷纷上涨超过7%，万科上涨5.59%，相关的水泥、钢铁板块也走强。私募人士向记者表示，地产等板块应该算是底部反弹；宏观层面来看，下半年财政扩展也是刺激因素。 “通常高位会对利好产生钝化，低位反而容错率更高。” 上述私募投资人士称，毕竟投资者都是在板块轮动中找寻相对性价比。 就当下大消费与硬科技的轮动切换，多和美投资董事长张益凡认为二者皆需关照。张益凡分析称，大消费总体增长速度放缓，经过几年的挖掘估值已经偏高，虽然近期有政策打压的担心，但现在看来似乎影响不大；新能源等硬科技产业是国家未来发展方向，成长空间巨大，短期看确实炒得很高，但长期逻辑中仍然存在机会。 高估值内部分化 二级行业分类显示，半导体与半导体设备板块今年以来累计涨幅超过40%，8月9日，该板块以2.59% 跌幅居首；虽然今日板块并不属于深度调整，但值得注意的是，板块成交额已经连续4个交易日持续缩减。 市场层面上，虽然电子行业八成以上个股半年度业绩预增，半导体个股业绩更是密集向好，但是板块已经出现了调整信号。 电子行业投资人士向记者指出，高估值的半导体板块调整是个大概率事件，技术层面上，上周半导体 ETF 已经出现了死亡交叉；另一方面，芯片紧缺的局面已经出现分化，显卡等类别的缺货已经得到缓解了。监管层也已经重拳出击，对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查。 IC 头部经销商也向记者表示，考虑上游晶圆厂扩产因素，本轮缺芯预计至少要持续到明年；如果单纯从市场情绪来说，提前半年时间开始反应也是可能的，所以个别估值过高的细分芯片股调整也是符合逻辑的。 不过，从电子产业自身情况来看，缺芯涨价依旧在相当长时间内会继续存在，而且上游晶圆厂的扩产困境并未得到大幅改善。 |
