 近期市场波动较大，在多位业内人士看来，A股市场长期向好趋势不变，每一次调整都为投资者提供低位布局优质资产的机会。展望后市，机构认为，符合经济结构转型方向的行业蕴藏较多投资机会，包括科技成长、高端制造、消费升级等方向。 7月以来，A股市场延续震荡走势。华夏基金表示，由于流动性相对充裕且行业间盈利分化明显，景气投资主线部分结构性品种持续走强，短期股价和估值均出现较大提升，容易因资金阶段性兑现收益而加剧市场波动。随着风险阶段性释放带来的估值消化，新一轮投资机遇正在酝酿。 国内政策环境正支持A股市场长期向好。在星石投资看来，“十四五”规划中涉及资本市场的内容十分丰富，例如完善上市公司分红制度、大力发展机构投资者、深化新三板改革等，标志着我国资本市场全面深化改革的方向更加明确，态度更加坚决。通过资本市场改革，股票市场上聚集了大量优质公司，优质投资标的更加丰富，为股市向好奠定坚实基础。 中邮创业基金经理江刘玮也深有同感。“未来A股仍是全球非常具有吸引力的资产之一。一是中国经济企稳向好态势不变，需求增长在全球范围内仍有一定优势；二是中国经济转型稳步推进，结构性机会凸显；三是资本市场改革有序推进，更多优质公司在A股上市，市场监管机制也更加完善和成熟。目前来看，行业监管政策核心在于遏制资本无序扩张，应该把重心放在行业基本面和企业盈利的前瞻判断上。” 从增量资金的角度来看，A股市场趋势也向好。近两年来，在全球低利率甚至负利率环境下，外资加速增配中国优质资产速度明显加快。数据显示，今年前7个月，北向资金净流入达2344亿元，外资已成为A股重要的增量资金来源。 近日，知名海外资管机构景顺发布报告称，全球主权基金及央行正在加快对中国资产的配置，有40%的投资型主权基金及56%的流动型主权基金，将中国视为较疫情前更具吸引力的投资目的地。未来5年，40%的主权基金计划增加对中国资产的配置，75%的主权基金受可观的投资回报所吸引而投资于中国资产，另有57%的主权基金则将中国资产视作实现投资组合多元化的重要渠道。 博时基金宏观策略部高级策略分析师刘扬表示，近期外资阶段性净流出更多基于恐慌情绪所致，外资加配中国的趋势并未改变。 就国内增量资金而言，今年以来新发基金已超过1.8万亿元，居民对于权益类资产的配置有望增加。 从内外资机构当前投资来看，选择符合社会发展方向、基本面优质的企业成为共识。
嘉实基金较为看好四大方向：一是科技。科技要素对于宏观经济、行业领域，以及公司主体产生的影响越来越凸显。二是以医疗及医药为核心的大健康。主要是围绕老龄化趋势及生活水平不断提高而展开。三是消费。现在消费越发精细化，从消费概念转变为消费理念，并且最终体现在消费行为层面。四是先进制造领域。 霸菱中国股票投资经理姜征昊表示，在关注近期市场波动的同时，仍坚持自下而上的投资流程，并视市场调整为有吸引力的切入点，买进具有结构性增长潜力和优质基本面的企业。同时关注与可持续发展相关的投资主题，包括可持续能源和电动车。继续看好科技行业，特别是与数字经济及科技相关的投资主题，例如VR游戏等。从中长期来看，仍对中国企业的长期投资前景保持乐观，并将继续从正在进行的结构性改革、技术创新和消费升级趋势中，寻找具有可持续增长前景的投资机会。 |
