 《起诉书》同时认为，广州益海工作人员喻平及柳德刚接受张利华等人的行贿，在云南惠嘉使用伪造货权转让通知书获取货权、应对安徽华文现场核库、从云南惠嘉购买涉案棕榈油过程中提供了帮助。其中因其配合实施犯罪造成安徽华文直接经济损失18.81亿元，间接损失11.67亿元。广州益海、柳德刚配合云南惠嘉、张利华等人实施合同诈骗犯罪，亦构成合同诈骗罪的帮助犯。 对此，金龙鱼方面回应称：“广州益海不认同《起诉书》认定的事实和指控的罪名，也不认同《起诉书》所述损失与广州益海的行为具有因果关系。”其解释称，广州益海在三方合作中的所有交易行为均符合正常的交易惯例及合同约定，从云南惠嘉购买棕榈油已经依约支付了全部价款，与云南惠嘉之间的棕榈油买卖价格均是正常的市场价格，没有获得任何不当利益，更未参与对安徽华文的诈骗行为，对于云南惠嘉与安徽华文之间的交易结算情况并不知情等。 检察机关同时认为张利华于2009年至2013年期间向柳德刚行贿，柳德刚构成非国家工作人员受贿罪。金龙鱼在公告中指出，“针对检察机关对柳德刚涉嫌非国家工作人员受贿罪的指控，公司也相信人民法院会依据事实及法律做出公正判决。” 企查查信息显示，2023年3月28日，益海（广州）粮油工业有限公司发生了三项工商变更均与柳德刚有关，分别为柳德刚退出董事备案，崔新宇为新晋董事；公司法定代表人由柳德刚变更为李育；公司经理也由柳德刚变更为李育。但是在5个月后的8月22日，李育又从这三个职位上退下。目前，房彦江担任广州益海的董事、法定代表人以及经理。 薄利多销护城河优势不再 金龙鱼作为粮油巨头有“油茅”之称，但低毛利却是其摆脱不了的特征。据财报显示，2018-2020年，金龙鱼的销售毛利率分别为10.21%、11.40%、12.33%，此时毛利还能保持逐年递增；然而，2021-2022年其销售毛利率分别为8.18%、5.68%，同比下降33.66%、30.56%；销售净利率分别为1.98%、1.21%，同比下降41.25%、38.89%。 按产品划分，金龙鱼主营业务分为厨房食品和饲料原料及油脂科技。2022年，厨房食品（包括食用油、大米和面粉、饲料原料及油脂科技占营收比例分别为61.03%、38.30%，但两项主要业务毛利率仅为6.68%和3.81%。 金龙鱼谈及低毛利时曾表示，量大利薄的生意会是一个较高的竞争壁垒，减少其他潜在竞争者进入行业的机会。 金龙鱼一直以薄利多销作为规模的护城河，但近年来，这条低价策略道路似乎走到了瓶颈。2023年，其迎来史上最差业绩，业绩快报显示，其期内实现营业收入2515.24亿元，同比下降2.3%；归母净利润为28.5亿元，同比下降5.4%；扣非净利润13.2亿元，同比下降58.5%。这是其首次出现营收、净利齐跌。对此，金龙鱼方面解释称，随着国内经济逐步恢复，产品销量虽有所增长，但主要产品价格随大豆、大豆油及棕榈油等原材料价格的下跌有所回落，销量增速无法覆盖价格下跌，营收便出现下滑。 值得一提的是，从净利润看，这还是其下半年有所回升的结果，根据2023年中期报告，上半年其归母净利润和扣非净利润分别为9.66亿元、0.14亿元，分别下滑51.13%、99.4%。 披露业绩同日，金龙鱼还发布了暂停旗下五个项目建设的公告，称暂停项目包括100吨/日浓香小榨、30万吨/年的大豆压榨及浸出项目等，未动工的分项目。营收、净利齐跌的局面也似乎透露着，金龙鱼当前最需要的是“降本增效”，而不是持续扩大的产能。 值得注意的是，此前，金龙鱼就已经持续两年增收不增利。据财报显示，2021-2022年营业收入分别为2262.25亿元、2574.85亿元，同比增长16.06%、13.82%；归母净利润分别为41.32亿元、30.11亿元，同比下降31.15%、27.12%；扣非净利润分别49.96亿元、31.84亿元，同比下降43.17%、36.27%。 然而，受制于大豆等原材料成本波动影响，粮油行业又具备低利润、低毛利的天然劣势。即使“把2成产物为毛油，加工后成为食用油外，8成豆粕也作为饲料使用”的吃干榨净也难以稳住业绩。 中国食品行业分析师朱丹蓬表示，“利润偏低，是金龙鱼面临的重要问题，无论从资本市场还是企业可持续发展的角度看，都使公司存在较大的不确定性，并且也是影响金龙鱼良性健康发展的最大障碍”。 作者|郑皓元、闫嘉宁|实习生 |
