来源: 第一财经资讯
 上海 股票停牌近一个月后，五矿地产(00230.HK)终于披露背后原因。 10月23日晚间，五矿地产发布公告称，公司拟以安排方式私有化，并申请撤销在联交所的上市地位，计划股份将予以注销，注销价为每股1港元。10月24日上午9时，公司股份及债务证券将恢复买卖。 五矿地产是中国五矿集团的下属公司，也是国资委首批确定的16家地产主业央企之一。自2022年以来，五矿地产已连续三年出现亏损，公司高层一度表示要确保“活下去”，如今这家低调的央企终是走向了退市之路。
五大私有化缘由 根据公告，五矿地产私有化的要约人为June Glory International Limited(中国五矿间接非全资附属公司）。10月23日，要约人要求董事会向计划股东提呈该建议，拟以安排方式将五矿地产私有化。 据悉，相关计划股份将予以注销，注销价为每股计划股份1.000港元，较于未受干扰日在联交所的收市价溢价约185.71%，较于最后交易日溢价约104.08%。 计划生效后，五矿地产将根据上市规则，向联交所申请撤销上市地位。 截至公告日期，五矿地产已发行3,346,908,037股股份，无利害关系计划股东持有1,275,812,531股股份（占已发行股份约38.1 2%）；要约人持有2,071,095,506股股份（占已发行股份约61.88%）。
公告显示，根据计划支付的总代价，将以内部资源的方式拨付，最高现金代价约12.76亿港元。要约人的财务顾问中金公司确信，要约人具备充足财务资源，履行其应付现金代价的付款责任。 背靠中国五矿这棵“大树”，五矿地产为何要走向私有化退市？公司给出五大理由。 第一，为计划股东提供退出机会。五矿地产的股票流动性长期处于低水平，过去12个月的日平均交易量约44万股，仅占无利害关系计划股份数目约0.03%。股东难以在不受到不利价格影响的情况下，进行大量场内出售。私有化建议，则为计划股东提供了退出机会，且无需承受因股份流动性不足而产生的折让。 第二，从私有化的价格看，可为计划股东提供机会，以溢价变现在公司的投资。 第三，公司股本融资能力有限，已失去上市平台优势。五矿地产表示，因股份长期交易量低迷，价值持续被低估，限制了其从资本市场筹资的能力。自2009年起，公司并无透过发行股份，从公开市场筹集任何资金。 第四，私有化有助于公司实施长期战略、提升业务灵活性。五矿地产坦言，因房地产行业仍处于筑底回稳阶段，公司迫切需要调整策略。私有化后，能更专注于长期业务规划及资源整合，不再受制于短期市场波动及合规压力。 第五，有助于精简企业架构、提升管理效率。建议实施后，五矿地产将从联交所除牌。这将有助于减少管理及合规的复杂性，提升整体营运效率及决策效能。 业绩亏损曾喊出“活下去” 截至停牌前，五矿地产的股价报0.49港元，公司总市值仅16.40亿港元。股价低迷固然是走向私有化的原因之一，但核心还是业绩突围之难。 在过去的2024年，五矿地产实现收入98.83亿港元，同比下降21.8%；年内净亏损同比有所扩大至37.48亿港元；股权持有人应占亏损35.21亿港元。 五矿地产董事会主席何剑波在年报中表示，公司首先要确保“活下去”，把去库存、防风险放在首位，想尽一切办法增收节支，减少亏损。严守资金安全底线，努力修复资产负债表，确保债务“不爆雷”、交付“不烂尾”、发展“不守旧”。 不过到2025年中期，五矿地产的业绩仍未见明显好转。 |
