 当然不能说房地产现在是负贡献就放弃房地产，这不太现实。这次中央经济工作会议，也反复强调要先立后破。 如果要有新的东西来替代房地产，或者有新的东西替代传统产业，必须先把产业，行业做大，然后再慢慢替代传统产业和房地产。 现在还没有新的动能能够完全替代房地产，所以要保持房地产的稳定，不能让它出现大的滑坡。目前出台了比较多的政策来实现这样的房价、定价的预期目标。 房地产在今后还是有空间的，比如现在有三亿新市民，有购房的刚需。另外房地产已经有二十多年的上升周期了，2000年年初的房子也进入更新改造阶段，改善性需求比较大。 房地产作为拉动经济的主要动力，地位依然存在。 当然需要有配套工作，政策怎么更加合理，怎么能够做到更加精准。比如户口的落户，能不能进一步的放松？ 现在首套房、二套房的首付比例也都下降了，利率也下降了，但还是不够，尤其对新市民的购房怎么去解决？ 所以房地产行业改善、稳定的空间会很大。关键在于政策要全国一盘棋，不能够各自为政。 人民币保持强势但不会大幅升值 主持人：目前海外流动性似乎迎来了转折点，对海外变化影响我国经济运行有何预期？ 李迅雷：从欧美的形势来看，目前通胀率已经显示出回落，那么过去通过财政大量投入，搞赤字财政来刺激经济，刺激消费也要告一段落。 2024年可能海外需求会有所回落。随着通胀的回落，美联储也应该进入到降息周期。 美联储进入到降息周期之后，美元指数也会继续回落，那么对于人民币汇率的稳定相对有利。 当然中国未来出口在全球的份额很难再提升了，这个可能对外汇储备带来相对不利影响。所以也不能认为只要美联储降息，人民币一定会大幅升值。 人民币长期来看，它比起所有新兴市场，包括俄罗斯、印度、巴西等是最稳定的，基本上可以跟发达国家的货币相匹配。 但也应考虑到，比如出口在全球份额的下降是一个不利现象，它跟我们经济发展到一定阶段有关，比如韩国、日本的出口也出现下降，他们的外资也出现了净流出，同样会对他们货币带来冲击，所以应该更加客观的看待未来人民币走势。 我的观点是人民币还是一个相对强势的货币，人民币的国际地位能够进一步得到提高，但是不要期望人民币会对美元大幅度升值。 A股投资紧扣这条大主线 问： 2024年更看好哪些大类资产？具体到A股最看好哪些投资主线？ 李迅雷：首先来看债券市场，这两年表现还是比较好的。主要因为利率水平处在一个相对低的位置，而且在全球都在加息的大背景下，我们是降息。 2024年债市应该还有机会，但是空间跟2023年比会小。我们利率应该还是会有稳中趋降的趋势，但是空间不会更好。 A股市场已经经历了三年调整，估值水平处在历史的低位，从道理上讲，有均值回归的机会。因为连续三年下跌，尤其2022、2023跌幅相对比较大。那这应该有一个回归。 此外政策层面也给予明确支持，比如提出要提振投资的信心或资本市场。2024年我们建国75周年，那么大家的预期也有希望能转强。还有 2024年会召开举世瞩目的三中全会，为未来的发展确定大方向大目标，对市场人气提升也是有利的。 不过， A股市场期望全面牛市是不太现实的。即便是大家所羡慕的美国股市，如果仔细分析一下，美国2022到2023这两年的指数基本没有上涨。但是什么在涨呢？科技在涨。 所以中国也一样，中央经济工作会议也提出了科技创新引领现代化产业体系建设。 因此从资产配置来讲，还是要紧扣科技发展、自主创新、产业转型升级这个大主线。 全球来讲，我们可能正在经历第四次工业革命，也就是进入到AI时代。哪些企业会成为龙头？哪些企业能够成为未来的巨无霸？这方面应该有更多的关注。 此外，中国经济要从过去的投资拉动向消费拉动转型，从过去注重于生产到以后更注重于服务转型。 |
