南京证券质押交易吃罚单，暂停相关业务3月(2)

9月23日，国盛证券收到了来自江西证监局开出的监管警示函。因为国盛证券为云图控股实际控制人宋睿办理了标的为云图控股的股票质押业务，使云图控股市场整体质押比例为48.56%，超过了公司风险管理委员会制定的风险限额。

是从国内券商的整体经营上，2019年呈现的现象是，不少规模大的券商主动压缩股票质押规模，中小券商的股票质押规模明显增长。根据中国证券业协会公布的数据，今年上半年，股票质押利息收入同比增幅最大的10家券商为开源证券、中航证券、华宝证券、中邮证券、联储证券、大通证券、安信证券、国都证券、国盛证券和南京证券。南京证券今年上半年股票质押业务利息收入为8849万元，同比增长36.41％。

而随着业务的增长，监管压力也随之升级。券商业内人士对财联社记者表示，现在监管对质押融资通道管得很严，上报审查新增要求很高，对融资方融资用途要求很明确。目标就是市场去杠杆，控制融资规模，确保融资主体不产生规模风险。

这对股票质押业务冲击很大，但经营要服从大局。监管对今年以来对南京证券这类明显增加股票质押规模的券商非常关注，并进行相关处罚，这信号已经非常明显。