年后大市值“茅”股跌幅大 Wind数据显示，年后2个交易日，上证指数小幅上涨1.12%，深成指微跌0.87%。两市4178只个股交易，其中上涨3714家，占比高达88.9%，可见个股实现了普涨。不过前期一直受追捧的千亿大市值个股仅有46.9%上涨，而400亿以下的中小市值个股上涨比例却高达92.47%。可见资金追捧中小市值个股，大幅抛售大市值龙头股明显。
此外Wind茅指数更是大幅下跌3.42%，板块中各行业“茅”股共收集了41只，而年后2个交易日仅有11只上涨，占比为26.8%，其余超7成个股下跌。其中智飞生物、亿纬锂能和恒立液压两个交易日跌幅超过10%，紧随其后美的集团、晨光文具等16只跌幅超过5%。
抱团股为何会跌？ 东吴证券分析认为，节后两个交易日，以贵州茅台为代表的价值蓝筹股大跌的原因主要有以下几点： 首先是美债收益率不断走高。核心消费公司的估值与美债收益率的反向相关性变强，而与短期业绩关联度明显下降。全球宏观层面上的利率、流动性、通胀等问题才是值得关注的焦点。美债利率的攀升不仅可能限制美股股市市盈率的上行空间，也会传导至其他国家市场，从而导致高估值的股票承受巨大压力，特别是在核心股票正处于历史估值高位区间的时候。 其次是央行收紧流动性。抱团票由于估值普遍偏高，流动性是支撑它们涨不停的最重要原因。2月18日，央行就回收流动性，开展了200亿的逆回购，但是有2800亿到期。2月19日再次回收800亿7天期逆回购。这些动作再次体现了“紧平衡”的意图。这也给高估值成长股带来了不小的压力。 再次是全球经济复苏曙光已现，化工、金属、机械、建材建筑和出口产业链，以及银行、券商、龙头地产基本面较为扎实，相关行业2021年盈利增速很可能比下游的消费行业更高。这些板块的估值与机构配置比例目前都处于历史低位。由于切换出来的资金体量较大，化工、有色等顺周期板块正好有足够的空间承接这些资金。 基金确有调仓痕迹 各种迹象显示，部分基金等机构资金已经或正在调仓换股。如开年2个交易日，抱团股群崩。从去年年报持仓来看，傅鹏博管理的睿远成长价值基金的前十大重仓股有9只下跌，并且贵州茅台、立讯精密、三诺生物、福耀玻璃和先导智能5只跌超5%，此外东方雨虹、国瓷材料、隆基股份和新宙邦跌幅也在2%~5%之间，仅有五粮液一只微幅上涨0.51%，如果这种持仓未变，基金净值必然有不小的下跌。不过年后两个交易日其净值不仅未跌，还有小幅上涨。可见已经调仓迹象凸显。
另外如谢治宇管理的兴全合润披露了截至今年1月21日的前十大重仓，从去年底不到1个月，已经换了2只前十大重仓股，大举加仓了低估值的银行；并卖出的了热门的抱团光伏股隆基股份。此外其他8只股的持股数也有增有减，不断变动。而从1月21日至今，可能又有了不小的变化。
新基建不断加码 近日，广东省自然资源厅发布《广东省国土空间规划（2020—2035年）》（以下简称规划）。 深圳2.5小时到上海，3.6小时到北京 |
