 谨慎派则提醒，存储行业具有3-4年的周期性规律，当前或处于景气周期的高点。 从合肥空港工业园的第一根桩，到科创板最大IPO，长鑫科技股东在今日迎来了财富兑现的时刻。 但这不是终点。 全球DRAM市场，三星、SK海力士、美光三巨头依然垄断着七成以上的份额，长鑫7.67%的全球占比只是国产替代的第一步。 HBM领域的技术代差、DRAM行业的周期性波动、以及韩国800万亿韩元的扩产计划，都是长鑫必须直面的挑战。 产业竞赛才刚刚开始，长鑫下一个季度的财报、HBM的突破进度、以及它能否在下一轮周期低谷中活下来，才是真正值得长期关注的事。 |
