 宝钢股份计划投资90亿入股马钢子公司，宝武系资产整合提速 华龙证券：财政政策预期宽松及市值管理落地都有望带动钢铁板块估值提升，产业集中度提升、产量结构调整、产品高质量发展是行业转型的必然趋势，维持行业“推荐”评级。 市场监管总局召开直播电商座谈会，推动直播电商行业健康发展 浙商证券：看好2025年补内需、促消费主线下，电商平台承受宏观压力趋缓。电商平台内则以优化营商环境+用户体验优化为主线，关注AI+电商应用发展趋势。 机构观点 华泰证券：聚焦内需受益板块及新消费细分赛道投资机会 华泰证券表示，据统计局数据，3月社会消费品零售总额4.1万亿元，同比增5.9%(Wind一致预期4.2%)，增速环比1—2月提升1.9个百分点。在加力扩围以旧换新等政策下，社会消费品零售总额增速有所加快，家电、通讯器材、体育娱乐用品等升级品类增速亮眼，核心CPI有所回升。展望后续，关税冲突带来潜在外部压力，扩大内需成为稳经济的重要抓手，伴随国家促消费增量政策的陆续落地，看好消费板块结构性机会，聚焦内需受益板块及新消费细分赛道的投资机会。 中信建投：房地产销售与新开工降幅明显收窄 止跌回稳成效持续显现 中信建投表示，3月单月全国商品房销售面积同比下降0.9%，降幅较1—2月收窄4.2个百分点，止跌回稳成效持续显现。销售改善更多体现在高能级城市，同时销售增速仍处于负的区间，市场企稳势头需要进一步巩固。房企保持在核心城市的较高拿地热情，一二线城市的宅地出让溢价率保持高位;同时房企开工热情也出现明显改善，3月新开工面积降幅大幅收窄。 银河证券：煤电调节能力再加强，板块估值重塑有望加速
银河证券表示，国家发改委、国家能源局发布《新一代煤电升级专项行动实施方案(2025—2027年)》，《方案》在“三改联动”基础上，进一步深化拓展煤电技术指标体系，指导现役机组改造升级、新建机组建设运行和新一代煤电试点示范。煤电升级改造投资有望加速;煤电经过改造后通过现货、碳交易等市场有望获得超额收益，体现机组调节价值和环境价值，火电板块建议关注运行管理能力较强的龙头企业;煤电升级改造也将打开水电及新能源消纳空间。 |
