 自此快手的盈利趋势逐渐稳固，快手2023年第三季度营收为279.48亿元，较上年同期的231.28亿元增长20.8%；毛利为144.53亿元，较上年同期的107亿元增长35%；毛利率为51.7%，高于上年同期的46.3%，经调整利润为31.73亿元，第四季度经调整净利润为43.62亿元，四个季度的环比增长分别为6305%、18%和37.5%，净利润增长趋势稳定。
收入结构逐渐健康 从最近几个季度以及2023年年报来看，快手逐渐向健康的结构发展。 快手的营收主要由线上营销服务（广告）、直播以及其他服务（含电商）收入这三驾马车构成。线上营销服务占比由2020年的30%提升至2023年上年的51.7%，2023年Q4，快手线上营销服务收入为182亿元，占同期325.6亿元总营收的56%。直播业务：2023Q4同比持平在100亿元，在全球各大区域深耕本地拓展经营，推进新内容、新互动、新玩法，持续挖掘并培育优质直播内容和直播，以“直播+”模式赋能传统行业，快聘与理想家业务稳步发展。 而包括电商在内的其它收入则由不足原来的5%提升至2023年上半年的12.4%。2023Q4同比增长36.2%达43亿元，电商GMV同比增长29.3%达4039亿元，月均买家数量超1.3亿，超过100万经营者参与了双十一大促，月均动销商家数同比增速超50%，品牌商品持续增长，同时泛货架电商占比超20%；海外业务整体经营亏损同比减少63.2%，环比经营亏损进一步收窄。 通过快手在2023年上半年的表现可见一斑，2023年第二季度快手以电商收入为主的其他服务收入同比增长61.4%，远高于行业平均增幅。广告业务作为快手的基本盘，同比上涨30.4%；直播收入增长同比相对较低，只有16.4%，却趋于稳定增长。 2023年年报显示，广告和电商仍是快手营收的主要构成。2023年快手广告收入同比增长23%至603亿元；直播业务板块由2022年的354亿元增长至391亿元；快手其他服务板块收入则由2022年的98亿元增长44.7%至141亿元。线上营销服务、直播和其他服务在全年总营收的占比分别为53.1%、34.4%和12.5%。直播和其他服务的占比增长较为明显。
这种增长首先得益于用户规模和总流量的持续上升，2023年第四季度快手月活用户达到7亿，日活用户达到3.83亿。其中日活跃用户日均时长124.5分钟，整体用户粘性较高。而广告主通常更偏重于去总流量更多的平台推广广告，快手拥有庞大的流量和粘性较高的用户，通过提升转换率，带来了大量广告主，这也是快手广告收入占比提升的关键。 在上述业务构成之外，程一笑正在大力推进自研文生图大模型“可图”的发展。在财报电话会上程一笑称快手在2023年第四季度重点研发训练了1750亿规模语言大模型，取得了令人满意的置信评测结果。在未来半年内，快手自研大模型的综合性能可以达到GPT4.0的水平。 而AI大模型对短视频生态是巨大机会，一旦快手在未来能把生成模型和生产者工具结合起来，不断帮助创作者降低创作门槛，提升短视频制作质量和效率，那么快手的用户粘性和忠诚度将得到极大提升，随之而来的将会产生巨大的经济效益。 海外扩张需要向TikTok学习 在国内市场难以和抖音抗衡的局面下，海外市场的竞争就成了两大短视频巨头的主战场，但从目前来看，快手国际版依然需要向TikTok学习。 公开资料显示TikTok已经覆盖了全球超150+国家，每日活跃用户突破10亿，下载量更是遥遥领先全球各大APP。但是创作者却只有国内的十分之一不到，因此自然流量非常大，竞争对手相对较少。虽然是海外平台，但操作非常简单，就算用户没有任何外语基础照样能操作。 目前在国际上TikTok还是以短视频和直播为主，这种形式很适合年轻人的口味，有非常高的用户留存率。此外TikTok的官方目前鼓励用户自己创作，提高短视频丰富度。 Kwai和SnackVideo是快手在海外的两款短视频应用，前者的主要市场是拉美和中东，后者则主攻东南亚。此前快手的海外分部，是阻挡快手盈利的一个重要因素，2022年收入只有6个亿，经营亏损却有66亿元。 |
