 昨夜今晨，在美国9月CPI数据超出预期的打压下，科技板块承压走弱，随后跌幅又在AI融资交易可持续性的担忧中持续扩大，纳指创7月以来最大单日跌幅。 截至收盘，标普500指数跌1.11%，报7718.94点；纳斯达克综合指数跌1.88%，报26692.87点；道琼斯工业平均指数跌0.09%，报51621.48点。
（纳指日线图，来源：TradingView） 先说CPI的事。受到油价暴涨冲击，美国9月CPI同比上涨3.7%，去掉能源和食品的核心CPI同比上涨2.6%，均超出市场预期。 受此刺激，对于美联储“10月不加息”的共识出现松动。CME“美联储观察”工具显示，月底加息的隐含概率一度飙升至50%，随后回落至不足4成。相较于10月是否加息，现在更大的问题是美联储后续需要多次加息的猜想又被摆上台面。
随着加息问题施压科技板块走弱，一则“鬼故事”也开始发酵——新兴数据中心开发商CoreWeave的债券暴跌，引发马斯克、查马斯·帕里哈皮蒂亚这些“硅谷大V”的关注。 定价数据显示，CoreWeave到2032年到期的无担保债券价格跌破80美分，也就是低于面值的80%。这被普遍认为是借款人陷入财务困境的门槛。 帕里哈皮蒂亚介绍称，按这一价格计算，这些债券的收益率超过15%（6月发行时的票面利率为9.625%）。帕里哈皮蒂亚提及这一数字后，马斯克转发并回复称：“吓人”（Yikes）。
（两人的讨论其实发生在美国当地时间周二晚间，来源：X） 受此影响，CoreWeave周三开盘跳水8%，全天跌幅超过15%。受此拖累，新兴云服务商Nebius收跌10%、IREN跌12.18%，服务器生产商戴尔科技跌11.27%、甲骨文跌8.83%、光通信龙头Lumentum跌9.28%。英伟达、台积电、博通、美光科技跌幅至少超过3%。 费城半导体指数周三重挫4.3%，自10月6日以来的跌幅已达11%。与6月历史高点相比，该芯片指数的跌幅已经超过20%。
（费城半导体指数日线图，来源：TradingView） 就在市场担忧AI融资可持续性之际，资管巨头贝莱德的掌门拉里·芬克还“补了一刀”。在谈论中期选举可能引发数据中心建设停滞时，他表示，美国经济现在很大程度上建立在资本支出的扩张上，如果对数据中心的建设出现某种形式的暂停，美国经济将陷入衰退。 据媒体报道，股价、债券价格发生重挫后，CoreWeave首席执行官迈克·因特拉托在一份内部备忘录中表示，市场行为“不理性”，他仍对公司的商业模式充满信心。 因特拉托表示，打造一家新型科技公司，难免会经历市场误解和非理性反应。他强调，公司对自身的商业模式、客户、执行能力以及财务体系的严格纪律充满信心。 他同时指出，部分竞争对手尝试IPO和债务融资时遭遇的疲弱表现及进度延误，正在影响市场对CoreWeave的看法。他点名Firmus、AirTrunk、Lambda和Nscale，称这些企业试图筹集巨额资金，却不具备CoreWeave向客户提供的执行能力、营收、规模及软件解决方案。 他还暗示，公司将在下一次财报电话会上进一步回应市场反应，并表示：“我个人很期待有机会把事实摆在市场面前。” |
