 从欧盟的天然气进口结构来看，美国的比重确实在增长。欧盟委员会的数据显示，2021年四季度，欧盟进口的天然气中，俄罗斯是第一大供应国（41%），美国的占比仅有6%。到了2024年二季度，挪威已成为欧盟最大的天然气供应国（34%），美国占比跃升到16%。 2024年12月中旬，美国液化天然气公司Venture Global在路易斯安那州的天然气出口工厂Plaquemines开始投产，是美国第八座也是规划产能最大的LNG出口设施。2024年12月26日首批从港口出发的LNG船，预计在1月初就会抵达德国。 俄乌管道刚关闸，后脚就有美国LNG船开始“送气”。但美国的增量可以弥补上这部分缺口吗？ 李祖智向记者表示，俄罗斯的乌克兰管道在2024年供应了约155亿立方米左右的天然气，而美国最新建设完工的天然气出口项目，2025年大概会新增180亿方的总出口量，其中已经签订的长协货物里有约20%～30%卖给欧洲，加上亚太买的长协，也有转售给欧洲的情况。所以综合来看，全球市场的LNG增量理论上可以覆盖俄气缺口。 但是短期内，欧洲或仍要面对用气紧张的局面。李祖智进一步指出，美国在建的一些天然气出口设施原计划是2024年下半年开始投产的，但已经推迟了一些时间，导致新增出口没有跟上。加上欧盟方面，由于12月末欧洲风电走弱带动气电需求增强，天然气去库速度仍然不低。俄乌管道在1月彻底停止，只靠一季度美国LNG的增加量或难以彻底扭转欧洲市场近期偏紧的基本面。 中国现代国际关系研究院欧洲研究所副研究员董一凡向21世纪经济报道记者解释，在俄乌冲突发生后，欧盟已经在逐步适应能源上同俄罗斯脱钩的趋势，现在俄罗斯的管道天然气在欧盟的占比已经不高。考虑到特朗普即将上台，欧盟和乌克兰都试图在能源问题对俄施压、增加筹码，所以欧盟其实衡量过断气的经济影响有限，才会有底气酝酿进一步制裁。 “不过，突然断气产生的缺口仍然会影响市场情绪，担忧用气出现暂时性短缺，加剧价格波动。此外，匈牙利等部分成员国高度依赖俄乌管道的天然气，关闸就会受到很大影响，即使能通过其他方式调配天然气，从港口引入LNG或者新建管道，都会让运输成本和气价陡增。”董一凡进一步说道。 2025年还会“气荒”吗？ 2022年，全球天然气争夺战胶着，欧洲和亚洲的LNG船更是“一船难求”。2024年夏天，由于东南亚和南亚极端高温来袭，亚洲现货LNG价格飙升三分之一。那到2025年，“气荒”还有可能卷土重来吗？ 展望2025年，市场已基本就天然气供应量大增达成共识。 世界银行预计，2024年全球天然气供应增长1.6%，2025年和2026年的增速将达2.3%以上。标普全球认为，下一波LNG供应浪潮将于2025年开始，预计2025年新增供应量为2700万吨，其中近90%来自北美的新项目投产。 “从大趋势来说，2025年开始全球天然气就会由卖方市场变成买方市场，价格偏向下行了。”李祖智解释，这主要和大量LNG新出口设施的投产有关，2022年全球遭遇气荒、气价暴涨，于是油气公司大力投资新项目，经过几年的建设周期后，这些项目密集在2025、2026年投产。预计未来三年，全球会新增三分之一左右的液化天然气产能，这个数字是非常夸张的。而从需求来看，预计全球需求增速温和，或低于供应的快速增长。 然而，供应量猛增也并非好事。 睿咨得能源北美石油和液化天然气市场研究副总裁Emily McClain向21世纪经济报道记者分析，特朗普放松监管和能源主导型的政策，可能会通过快速审批和扩建基础设施来加速美国LNG出口，强化美国油气大国的地位。不过，如果市场面临“太多，太快”的局面，新项目密集上马可能会加剧中期内全球液化天然气供应过剩的局面，进而动摇价格。特别是如果特朗普像他多次声称的那样迅速结束俄乌冲突，可能会相应放松对俄的经济制裁，也就更加利空天然气价格。 另外，即使全球天然气供应量迎来暴增，但供应不稳定、气价暴涨的局面还是有可能重现。 董一凡表示，欧洲即使有美国的新增天然气出口，但依然面临不确定性。首先，美国港口的炼化项目一旦遭遇罢工、自然灾害等突发事件而停摆，欧盟自然受波及；其次，欧洲的天然气接收站能否顺利运营，也会影响供应的稳定性。 |
