 这些数据毫无疑问将对央行未来何时降息，以及降息力度产生重大影响。 // A股底部夯实了吗? // 2024年1月，A股不断寻底。近一周，行情回暖明显。现在，投资者最关心的问题莫过于：底部夯实了吗？ 中信证券对此表示乐观。该机构认为，稳定资本市场政策在近期集中发力改善市场预期，年初以来市场流动性循环连锁负反馈过程被有效阻断，随着业绩预告风险陆续落地，市场已经步入月度级别的反弹交易窗口。 该机构认为，配置上，有类“平准”托底，机构保守化调仓以及国资委考核改革催化的央企红利低波和高股息板块是当下最具共识的主线。同时建议继续关注因为流动性冲击而出现估值进一步大幅下修的科技、医药、新能源板块中的绩优蓝筹品种，此外，港股中的消费、互联网等白马品种也可以提前布局逐步参与。 申万宏源对此持谨慎态度。该机构认为，市场筹码结构尚未完成出清，筹码压力客观存在，所以管理层稳定资本市场政策仍有必要持续催化。短期的边际资金是绝对收益存量加仓 + 偏好主题的资金活跃度提升。这样的风格下，筹码结构问题解决相对缓慢，市场底部区域仍有待夯实。 东吴证券认为，本轮资金面负反馈已基本出清，当前市场已经进入下行周期的底部区间，底部区间赔率和容错率均较高，即使一些因素不及预期，股价下行压力也相对有限，应积极看待。 基本面来看，2024年美债的趋势性回落将带动中美名义增速差收窄以及全球需求的回暖，国内外经济有望实现共振。政策面，本周国内超预期“双降”，浦东新区改革、金融外资限制放开、央国企市值管理等政策均释放积极信号。资金面来看，“国家队”或不断发力增持ETF，托底股市，市场悲观情绪也已明显改善。 （Wind综合整理自万得金融终端数据、机构研报等） |
