 原因二：各地投资落地情况好于预期 据记者不完全统计，包括上海、浙江、安徽、河北等，各地合计集中开工上千个重大项目，投资总额超过4万亿元。而且，多地设定的投资增速目标都高于GDP目标，河南、安徽、广西、辽宁计划今年投资增速高达10%。 另据本报记者了解，截至2022年1月底，共有20个省市披露2022年2至3月份地方债发行计划，披露总额共计8580亿元。 业内预计，今年一季度1.46万亿元专项债完成发行，加之去年四季度1.2万亿元专项债资金部分在今年使用，基建投资将迎来拐点。 基于此，市场分析人士对今年一季度全国的投资情况普遍乐观，甚至预测固定资产投资的同比增速有可能摸高至两位数。而固定资产投资与水泥需求是正相关关系，水泥板块开年受到资本追捧也就在情理之中了。 原因三：水泥市场价格高位稳定 从产业层面看，水泥板块“攻守兼备”。 “1月份全国水泥市场均价为527元/吨，处于历史同期较好水平。”中国水泥协会副秘书长、数字水泥网总裁陈柏林向上证报记者表示，1月底，受春节长假影响，国内水泥市场需求进入阶段性休市阶段，大部分地区企业出货量仅剩1-3成水平，水泥价格总体以平稳为主。目前，在各方全力抓好一季度基建开门红的背景下，水泥市场值得期待。
有分析师注意到，水泥指数存在明显的“春季躁动”行情，近二十年的一季度水泥指数上涨13年，跑赢上证综指16年，近五年相对收益均值为7%。天风证券认为稳增长政策发力叠加2022年初价格高起点，为本轮躁动提供有利支撑。 德邦证券表示，一季度基建投资高增长预期提升，当前低估值、高盈利的水泥板块适合作为防守反击的选择，建议关注龙头海螺水泥、华新水泥及弹性标的上峰水泥。同时，受水利工程、市政工程拉动的管材也受益。 记者：孙 越、陈玥、王彭、马嘉悦 |
