 配置上，建议紧扣“五大安全”和业绩超预期两条主线，“五大安全”中关注当前仍具性价比的品种，包括半导体设备、信创、稀土、军工、饲料和种子等；业绩超预期和一季报弹性方面，关注各大板块细分主线的龙头品种。此外，建议继续增配港股中内地机构偏好和估值“洼地”两条主线，重点关注互联网龙头、电信运营商和在线教育。
华鑫证券严凯文、董冰华分析认为，追逐核心资产的原因在于全球优质资产的匮乏，这是形成结构性行情的关键，由于当前国内经济结构的特点，也只有优势产业中的优质公司才有较好的经营状况。此外节前央行流动性“一紧一松”，并未连续向市场投放流动性，维持了市场资金面紧平衡的状态，而这意味着央行货币政策虽不会“急转而下”，但紧平衡将成为未来一阶段的常态，所以在节前投资者交易情绪的低迷背景下，微观流动性并不充裕，场内资金将抱团演绎到了极致。由于节前投资者参与情绪并不高，所以整体将呈现出弱势震荡的特征，随着假期结束，投资者交易热情的上升，届时将再度推升A股市场热度，对于投资着而言，节前值得积极布局。 债市方面：中信固收称，当前经济整体呈国内量价双弱、海外景气回落的组合，经济基本面的环比动能已有所弱化。考虑到近期收益率快速上行过后利率债性价比进一步提高，安全边际也更加宽厚，短期内可以适当把握超跌反弹的交易机会。 江海证券称，虽然流动性较宽松，但是市场对央行货币政策转向的担心客观存在；信用违约引发的流动性冲击也可能对利率债产生压力，叠加美债利率陡峭化反弹对国内债券市场的心理冲击，估计短期内债券市场或延续弱势。不过，近期调整后，目前利率债配置价值逐步体现。 |
