引 言

赶碳号几乎可以断定，沐邦高科在日前被交易所问询的一笔2.4亿元的单晶炉生意，是一场子虚乌有的交易！

首先，与沐邦合作的甲方客户无论是财力还是施工进度，都让人有理由怀疑，这批单晶炉到底没有没实际交付过。到最后，甲方公司不但光伏项目停了，就连几拨股东也跑得干干净净。

其次，沐邦高科对这笔生意的信息披露同样不符合规定，就连这笔2.4亿元营收的财务入账，也有违财务管理常识。

针对上述重大财务差错：沐邦高科在纠正以后，以 2024 年第一季度为例，公司营业收入因此减少了1.98亿元，净资产因此减少了0.51亿元，净利润减少了0.51亿元。

但是，沐邦高科的股价，却正是在修订以前的虚假业绩支撑下，从2024年8月15日的10.75元，在短短三个月中上涨至11月14日的34.69元，翻了两倍多。而期间的2024年8月27日，正是沐邦高科14亿定增解禁的时间点！

2023年年末，净资产只有7.45亿元的沐邦高科，在A股定向融资14.18亿元，一口吃成了一个胖子。其中，沐邦高科主要的募投项目，就是以9.8亿元收购豪安能源100% 股权——后者正是单晶炉制造企业，净资产仅为1.7亿元。这场并购形成高达7.83亿元的商誉，并导致全额计提。

所以，一个谎言，往往需要用若干个谎言来掩盖。在严刑峻法的当下，如果还有上市公司敢于虚增营业收入和利润，那背后一定有着巨大的利益驱动——推高股价，让定增机构顺利减持。

这究竟只是财务上的瑕疵呢，还是赤裸裸的财务造假？

01一场毁炉灭迹的完美交易

跨界光伏的企业暴雷，已属正常现象，但敢于财务造假的，却并不多见！在此之前，赶碳号先简单地讲一个怪事儿。光伏人一起来看看，究竟有哪些环节不正常！

有一家不入流的、排不上名号的单晶炉设备企业，在2024年2月16日与一个同样名不见经传、初出茅庐的小公司签订了一笔总价值2.4亿元的销售合同。

仅仅过了不到10天，这家单晶炉企业就开始陆续发货，客户马上安装调试。

双方工作效果奇高——买单晶炉的甲方，在1个月左右的时间实现了安装调试、验货；卖单晶炉的乙方在2024年1季度，就完成了2.4亿合同的签约、履约、全额确认收入。

这一套动作下来如行云流水。若是故事到此就结束了，那是光伏行业设备高效运营的典范，值得大大的赞美。

但精彩的故事往往都有转折和意外。9个月后，这个优质的大客户却说：市场行业不好，我们不干了，要全部退货。

更加令人意外的是，这个单晶炉企业自己业务一塌糊涂、亏损严重，却爽快地同意了客户请求：把炉子退回来就行。正巧，对方也一直拖着没付款，我司也可以“把单晶炉拆解为配件后， 分别退回至相应的采购供应商，即可。

完美！完美的就像一场毁炉灭迹的行动！

这不是故事，而是真实地发生在了一家跨界光伏企业——沐邦高科身上，且已经引起了上交所的注意，已下发了问询函。

那么，这究竟属于客观原因造成的会计差错呢，还是赤裸裸的财务造假？

2.4亿元的单晶炉设备的交易，究竟是否真实存在过？这种“财技”背景又有什么目的？

此处先做一个声明，本文合同总金额统一采用了2.4亿元这个数字。

在沐邦高科不同版本的公告中披露并不一致，就这同一笔订单，一种说法是2.4亿元，一种说法是2.24亿元，相互打架。