出品｜清流工作室

作者｜王晓悦 主编｜赵妍

日前，安徽纪检监察网公告显示，曾担任徽商银行（03698.HK）董事长的李宏鸣因违规放贷等行为，一审获刑14年6个月。

早在2018年，网络上就有举报信提及李宏鸣通过亲属设立投资管理公司敛财。暂无权威消息显示，李宏鸣被查是否与举报信有关。但“举报信”中提及的这家投资管理公司与徽商银行的大量延续至今的合作，值得深究。

清流工作室发现，该投资管理公司疑似徽商银行的“影子银行”。公司撮合大量城投与非银金融机构合资设立城镇化基金，并以基金为主体向城投公司提供资金，再协议由城投公司按期偿还本息，或通过回购非银金融公司所持股权以偿还债务。

而根据部分城投公司的表述，这些基金虽然表面上由非银金融机构出资持股，但实际是由徽商银行“通过”非银金融机构与城投公司“共同设立”。徽商银行也曾表示，公司投资并参与设立的城镇化基金一度超过1300亿元。

部分此类基金已被定性为地方政府隐性债务，目前已有部分被提前偿还，该投资管理公司旗下基金已有近半被注销，仍剩余40只基金存续。

一个值得关注的问题是，如果基金的借款资金来自徽商银行，那么这些基金对徽商银行而言，又是否属于隐形放贷？是否计入了徽商银行贷款总额并进行风险评估？

此外，清流工作室发现，早年从该基金公司与徽商银行合作中分得一杯羹的，除了徽商银行的工作人员，可能还有该投资管理公司早期的投资方——服装上市公司美尔雅(600107.SH)及知名酒企品牌“中国劲酒”的母公司。

这场涉及多方的资金盛宴，会因为李宏鸣的审判而结束吗？

神秘资方美尔雅与劲牌投资？

经法院审理查明，李宏鸣在担任徽商银行董事长期间，为企业发放贷款、续贷、重组过程中，违反有关规定，滥用职权，致使国家利益遭受特别重大损失。

李宏鸣是第三位“落马”的徽商银行前任董事长，曾于2013年7月出任徽商银行董事长，并于2017年12月辞任该行董事长。

李宏鸣辞任徽商银行董事长后，网络上就出现了关于他的举报信，举报信称，李宏鸣利用职务之便，为自己的亲属谋取私利，又通过亲属设立基金公司以便他从徽商银行敛财。2022年底，李宏鸣官宣被查。

举报信中提及的投资管理公司为上海融葵投资管理有限公司（下称“上海融葵”），该公司旗下设有大量以“徽银”冠名的基金，举报信称李宏鸣的女婿陈竹在后台实际控制上海融葵，并通过对接徽商银行业务谋私。清流工作室暂未能从上海融葵的历史工商信息中找到名为“陈竹”的股东或高管。

这家上海融葵公司又牵涉到另一位徽商银行管理人员的案件中。

根据审计署发布的《移送违纪违法问题线索查处情况》显示，审计发现，2016年，徽商银行银行部原总经理吴耘，违规入股上海融葵公司，利用职权帮助该公司获得徽商银行业务并从中谋取非法利益。2019年7月，审计署将此问题线索移送安徽省纪委监委调查。2019年11月，追缴吴耘及其他涉案人员非法所得8445万元，并移送检查机关审查起诉。

不过，清流工作室同样也未能在上海融葵的历史工商信息中找到“吴耘”的入股痕迹。

那么，这家上海融葵究竟有何来头？

工商信息显示，上海融葵设立于2015年3月，主营投资管理。2016年底至今，上海融葵的几位股东均为自然人，表面上与徽商银行并无关系。

唯一出现的法人股东出现在公司创立初期。创立之初，上海融葵的创始股东中有一家美尔雅期货有限公司（下称“美尔雅期货”，现已更名为“正信期货有限公司”），出资比例为1200万元，占股50%。