出品|清流工作室

作者|王晓悦 主编|赵妍

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据中纪委消息，招商银行股份有限公司原党委书记、行长田惠宇涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。受此影响，招商银行（600036.SH）股价大跌。

田惠宇曾在早年掌舵过建行深圳分行，而近期建行深圳分行的原行长、副行长、风险总监十天之内齐落马。时间再往前推，今年3月，包括黄其森在内的泰禾集团三名“建行系”高管也相继出事，引发市场对此产生联想。

地产金融本不分家，落马事件之前，招商银行引人关注的是“狂撒500亿元，抄底房地产”的消息。当同行都在压缩房地产业务时，招行仍在逆流而上。

截至2021年末，招行对公房地产贷款余额为3559.77亿元，较上年末增长超过百亿。清流工作室发现，除了近期，招行向多家房企发出合计超过500亿元的并购融资额度外，招行还发行了不少房企债权产品，其中以有国资背景的房企为主。

值得警惕的是，因地产业景气度下行，招行2021年对公房地产不良率创下近年新高，达1.39%，较2020年末上升1.16个百分点。而根据报表，同行平安银行的对公房地产不良率仅0.22%，兴业银行为1.08%。清流工作室发现，招商银行不仅踩雷泰禾集团（000732.SZ）、蓝光发展（600466.SH）、华夏幸福（600340.SH）等房企，其客户还包括最近暴雷的易居企业（02048.HK）、以及早已被列入失信被执行人的新力控股（02103.HK）。

随着原行长的离开，招行下一步对房地产板块如何调整，还待观察。

踩雷多家房企

截至2021年末，受个别发展前景差的中小企业、高负债房地产企业风险暴露影响，招行房地产业贷款不良率由0.3%上升至1.41%，不良贷款余额由11.9亿元升至56.55亿元。

近两年，招行踩雷了不少房企。

此前恒大曾在2020年中披露的借款金额中列出，公司向招行香港及招商永隆银行共计借款35亿元。

此外，恒大的债务还波及招商系的其他公司。恒大2020年中披露的借款列表显示，恒大还向一家招平恒华公司借款8亿元。工商信息显示，深圳市招平恒华投资中心（有限合伙）由招商局集团旗下的深圳市招商平安资产管理有限责任公司（下称“招商平安资管”）出资设立。

2019年8月22日，招商平安资管通过招平恒华以股+债模式向恒大华强北项目投放了8亿元。由于该项目未按时支付2021年9月21日利息，亦未履行还款和股权回购义务，融资方及担保方构成违约。招商平安资管已向广州市中级人民法院提起诉讼并申请了财产保全，广州中院已立案受理，案件诉讼标的约合人民币8.4亿元。

招商银行提供给蓝光发展的贷款，也面临回收风险。去年8月，招商银行常州分行申请冻结常州锐蓝置业、苏州锐石文华房地产开发、蓝光发展银行存款5.7亿元或查封、扣押其相应价值的财产。同时，招商银行告上法庭，要求蓝光发展支付“蓝光发展2020年度第二期中票票据”本金1亿元及利息522万元等。

房地产行业景气度下行，行业服务商易居公司也陷入困境。近日，易居企业债券违约。目前，易居公司被列入失信被执行人名单。

易居企业年报显示，公司主要往来银行列表出现招商银行东方支行。此外，招商银行和招商证券合资设立招商基金管理有限公司，并进一步设立招商财富资产管理有限公司（下称“招商财富管理”）。招商财富管理旗下设立的宁波梅山保税港区培元投资管理有限公司，而上海云锋均然投资中心（有限合伙）将其持有的易居（中国）企业集团股份有限公司股权质押给该投资管理公司。

新力控股2021年半年报显示，公司主要往来银行中出现招商永隆银行，招商永隆银行是招商银行的全资子公司，但目前没有更多信息显示新力控股从招商永隆银行获得的贷款额度。

新力控股早已出现资金链危机，诉讼不断，更被列入失信被执行人名单。近日，因财务部主要员工离职，新力控股甚至无法按时交出2021年年度报告。