 值得注意的是，投资者办理提前兑取，按当期国债实际持有时间和相应的利率档次计息，同时需按提前兑取本金的1‰向承销团成员支付手续费。 具体看靠档计息规则，从购买之日起，两期国债持有时间不满半年不计付利息，满半年不满1年按年利率0.35%计息，满1年不满2年按0.85%计息，满2年不满3年按1.87%计息；第二期国债持有时间满3年不满4年按2.32%计息，满4年不满5年按2.43%计息。 这也意味着，与提前支取按照活期利率计息的定期存款不同，若在持有储蓄国债不满半年的情况下提前兑取，投资人还面临“亏本”的风险。但持有期大于半年的情况下，靠档计息规则较定期存款更为灵活。 根据往年惯例，储蓄国债通常在每年3月至11月的10日至19日发行，分为凭证式、电子式两种，二者在购买方式、付息及到期兑付方式上略有差异，具体发行信息以财政部官网公告为准。 仍高于大行定存利率 进入利率下行通道，加上理财等收益率波动加大，投资者对各类理财渠道的选择也更为谨慎，可谓既要“货比三家”又要“争分夺秒”。 记者注意到，随着存款利率不断下行，当前国有大行与中小银行间储蓄国债抢购现象的分化更为明显，前者额度更为紧俏的原因一方面是客群量更大，另一方面是定存挂牌及执行利率更低。 最近两年，随着利率中枢下降，储蓄国债利率也经历了多次下调。以去年11月最后一批发行的2023年第七期、第八期储蓄国债（凭证式）为例，第七期储蓄国债期限3年，票面年利率为2.63%；第八期储蓄国债期限5年，票面年利率为2.75%。相比之下，最新一批储蓄国债收益率均下降了0.25个百分点。 拉长时间来看，2023年7月～9月发行的储蓄国债（凭证式）3年期、5年期票面年利率分别为2.85%、2.97%；5月～6月储蓄国债（凭证式）3年期、5年期票面年利率分别为2.95%、3.07%；3月～4月储蓄国债（凭证式）3年期、5年期票面年利率分别为3%、3.12%，彼时较2022年11月已分别下行5BP、10BP。这也意味着，2022年11月至今，3年期、5年期储蓄国债票面年利率分别累计下行67BP、72BP。 回顾来看，国有大行在2023年率先开启了3轮存款利率集中调整。其中，三年期、五年期定存利率均累计下调65BP。按照大行最新挂牌利率和主流执行利率来看，3年期、5年期定存挂牌利率分别为1.95%、2%，执行利率最高可上浮至2.35%左右（不考虑个人养老金专属产品），维持了储蓄国债利率略高于大行定期存款利率的态势。 不过，中小银行利率调整存在一定滞后，单从利率水平来看，储蓄国债收益率相较中小银行定期存款利率不占优势。以某头部城商行为例，经过去年12月最新一轮调整后，该行定期存款利率3年期可上浮至2.65%，5年期则更低为2.35%，大额存单利率最高可至2.7%。在其他个别农商行、村镇银行以及民营银行中，则仍可见3%左右定存或大额存单。 有业内人士指出，具体选择仍然要看投资者自身需求，要综合回报率、产品特点、自身需求等多方面考虑。有银行客户经理表示，在储蓄国债额度有限的情况下，也可以考虑其他存款、理财类产品，尤其是对储蓄国债没有特殊偏好的年轻人来说，其实选择更多。 就在2月29日，央行发布《关于银行间债券市场柜台业务有关事项的通知》（自2024年5月1日起施行），进一步扩大了柜台债券投资品种，优化相关机制安排，以便利居民和其他机构投资者债券投资。文件明确，投资者可通过柜台业务开办机构投资国债、地方政府债券、金融债券、公司信用类债券等银行间债券市场债券品种。 |
