减税与简税｜增值税减税：要落地，更要生根(2)_经济报道网

减税和企业投资之间，并不是必然的关系，特别是短期内的不确定性更大。在这几年的经济发展过程中，一些企业因为主观或客观因素经营不善，导致负债率过高，此时的减税收益将首先用于降低杠杆率。正是这样的机制，即使是锚定在刺激企业投资的减税政策，短期内也很难完全逆转企业投资。不过，减税的收益帮助这些企业逐步渡过难关，一旦经济形势好转，这些企业的投资也会逐步回升，因此需要对企业投资增长保持长期的耐心。

减税与产业分工

在中观层面上，减税带来的影响则不单纯是增加某一个企业的投资，而是促进某一些产业的发展和壮大，抑或是产生一些新兴业态的产业形式。在“营改增”之后，中国出现了多档增值税税率，即17%、13%、11%、6%四档，实际上，还有另一档更加特殊的0%税率。这四档税率分别对应不同的行业，理论上的适用税率在行业间是不能交叉的，但在真实的征管过程中，一些具体的销售行为是很难清晰界定的，考虑到大多数企业都存在混业经营，企业也会策略性利用税率档次差异，尽可能降低自身的纳税负担。一些产业在此过程中发展受阻，另一些产业则得益于该政策。

增值税降低税率的过程，同样也会带来税率档次的变化。经过近几年的改革，税率档次已经变成了13%、9%、6%三档，档次之间的税率差距，由原来的11%（17%-6%）降至现阶段的7%（13%-6%），中间税率档次的差距也相应下降了。税率差距，反映在税负上，就是不同行业的增值税税负的不公平现象得到了缓解。在价税互动的情况下，就会直接影响各产业的利润空间，一些企业出于节税的目标，倾向于覆盖产业链的多个生产环节，这对产业间的合理分工是不利的。

增值税税率档次的靠拢，以及增值税基准税率的下调，都会带来产业分工的演化。这种分工可以将一些“不合宜”的上游生产环节外包出去，企业只专注于本环节的生产，做到真正的专业化，提高技术水平和生产能力；也可以是拉长了整个生产链条，使得最终产品的附加值更高，这些产品无论是内销还是出口，都能够给企业带来更高的收益。在产业发展维度，这两种分工形式，都会促进整个产业规模的扩大和技术水平提升，同时还有利于改善市场效率。

减税与经济增长

在宏观加总层面，减税是与经济增长绑定在一起的。企业投资的增加、产业分工的深化，终归还是会反映在宏观经济的增长。减税带来了经济增长，经济增长又带来了税收收入的增加，这才是一个良性循环；反之，如果经济增长没有明显变化，减税就对应了减收，财政压力的加大会产生难以预料的新问题。因此，从这个维度来说，由经济增长驱动的税收收入上升，并不能就此认为减税政策没有“落地”，我们需要对税收收入的变化持有谨慎的解读。试想一下，如果减税带来了企业的减负，减负又带来了经济增长，经济增长带来了税基扩大，进而增加了政府税收，这是一个多么理想的结果。

减税会从供给和需求两方面影响经济增长。供给方面，就是上文提及的影响路径。需求方面，主要是在短期内增加了消费需求，这可以是对内销商品的需求，也可以是对进口商品的需求。需求的上升，会在短期内刺激经济增长，有利于企业的去库存，反过来刺激企业扩大生产规模，形成一个良性循环。

在宏观经济的需求面，我们经常提及的“三驾马车”：消费、投资、出口，减税对这些“马车”的影响是完全不同的。在增加社会投资的同时，就会减少政府投资；在增加消费的同时，就会减少净出口。减税和产品出口之间的关系更为复杂，一方面，因为增值税退税率的同步下调，产品的出口优势会下降；另一方面，企业技术水平的提升，会改善出口产品的质量，这会提升产品的竞争优势。因此，与企业的投资类似，我们对中国产品的国际竞争力，也要保持长期的耐心。

（作者范子英为上海财经大学公共经济与管理学院教授）

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