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详解"租房贷":资金供给若断裂 链条各环节无一幸免

宏观 | 发布时间:2018-08-27 | 人气: | #评论#
摘要:澎湃新闻 资金流供给一旦短缺,整个链条上的各个环节无一幸免。视觉中国 资料 近段时间,不断有租客在网上曝出,自己只是租了个房,但却背上了一笔莫名其妙的贷款。 据澎湃新闻了
澎湃新闻

资金流供给一旦短缺,整个链条上的各个环节无一幸免。视觉中国 资料

近段时间,不断有租客在网上曝出,自己只是租了个房,但却背上了一笔"莫名其妙的贷款"。

据澎湃新闻了解,这种以"贷"养租的模式发生于租房中介,如链家旗下的自如,我爱我家旗下的相寓、蛋壳公寓、58同城等等,上述租房中介均推出了与第三方金融机构合作的分期产品。

"租房贷"究竟是什么?

有自如的租客告诉澎湃新闻,在选择自如租房时,中介一般会提供几种付租方式,如"押一付一"、"押一付三"、"押一付六"以及"押一付十二"。如果选择"押一付一"的方式,中介会主动提出租户可做"租房贷",即租客与第三方金融机构签署一至两年的贷款协议,金融机构将贷款打到租赁企业的账户上,而租客是按月还贷款来抵房租。

值得注意的是,在中介向租户推荐该种付款方式时,并未提及该贷款是以租客的信用为担保,从而向银行进行贷款,最终的还款人是租客。

事实上,这种方式就是为企业融资的一种手段,即ABS(资产证券化)。

所谓的ABS,即资产证券化就是以项目所属的资产为支撑基础,项目资产可带来的预期收益为保证,通过在资本市场发行债券来融资的一种方式。

上述提到的自如让租客做的"租房贷"事实上就是自如以租金收益为标的资产,然后打包做成ABS的方式从银行获取现金流来为企业融资。

2017年8月4日,自如在上海证券交易所发行了自如1号房租分期信托受益权资产支持专项计划,在该计划书中提及,自如的ABS产品,以租房分期消费贷款和长租公寓衍生服务收入为底层资产,自如对机构投资者的收益进行兜底,在两年循环期内,如果自如的收益不足以覆盖首批投资者本息收益,自如方面需要补充差额,用来满足投资者的收益要求。

然而,由于长租公寓运营商通常没有消费金融牌照和小额贷款牌照,这就导致不能直接向租客发放贷款。从而通过设立信托,以通道方作为受托人,由受托人发放信托贷款的方式间接向租客发放住房分期贷款。

澎湃新闻从自如与租客签订的合同内容中发现,有条款提到,若租客以分期方式支付租金和服务费的,则和中国对外经济贸易信托公司签署《贷款合同》,而这家信托公司也就是自如选择的通道方。

有相关人士对澎湃新闻表示,从正面的角度来看,长租公寓运营商通过开展个人租房贷款业务可以大大提高其资金投资回报率,弥补租赁住宅类项目租金回报率较低的弊端。与此同时,通过贷款机构替租客一次性缴付未来一到两年甚至更长期限的租金,还可以加速房地产开发商投资回款。

"一般来说,此类ABS都有兜底的增信措施。也就是说,如果租房收益和资产增值不足以覆盖对投资者的收益承诺,则发行者需要补足资金以兜底。"前述人士说道。

责任编辑:良贤
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